Se você está equilibrando VTI e VOO, provavelmente está pensando em colocar numerário em um fundo de índice. Geralmente será uma boa decisão. Os fundos de índice permitem que você diversifique seu portfólio mesmo que você não tenha muito para investir, e mesmo os profissionais de investimento muitas vezes não conseguem escolher ações que superem o desempenho do índice.
Mas qual desses fundos você deve escolher? Vamos debutar com o vital.
VTI vs VOO: em números
| VTI | VOO | |
|---|---|---|
| Nome completo | ETF Vanguard Totalidade do Mercado de Ações | ETF Vanguarda S&P 500 |
| Índice rastreado | Índice de Mercado Totalidade CRSP dos EUA | Índice S&P 500 |
| Activos sob gestão* | US$ 318,6 bilhões | US$ 339,7 bilhões |
| Número de participações | 3839 | 507 |
| Taxa de despesas | 0,03% | 0,03% |
| Rendimento de dividendos* | 1,54% | 1,56% |
| Emissor | Vanguarda | Vanguarda |
* Em setembro de 2023
Desempenho de cinco anos
Manadeira: Barchat
VTI vs VOO: Qual é a diferença?
A diferença mais importante entre VTI e VOO é que cada fundo acompanha um índice dissemelhante:
- VTI rastreia o Índice de mercado totalidade CRSP dos EUA. O índice CRSP US Totalidade Market é um índice de quase 4.000 empresas sediadas nos EUA, de mega a micro capitalização. Isto torna o índice uma boa representação de todo o mercado de ações dos EUA, não exclusivamente das maiores empresas.
- VOO acompanha o S&P 500. O S&P 500 é um índice das 500 maiores empresas dos EUA.
Esses índices e os ETFs que os acompanham são ponderados pelo valor de mercado. Isso significa que eles dão às empresas maiores um peso maior.
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VTI vs VOO: exposição do setor
VTI e VOO usam termos ligeiramente diferentes para detalhar sua exposição setorial.
Ramificação do Setor VTI
| Setor | Peso |
|---|---|
| Tecnologia da Informação | 30,20% |
| Discricionário do Consumidor | 14,40% |
| Industriais | 13,00% |
| Assistência médica | 12,60% |
| Finanças | 10,30% |
| Bens de consumo | 5,10% |
| Robustez | 4,60% |
| Imobiliária | 2,90% |
| Serviços de utilidade pública | 2,70% |
| Telecomunicação | 2,20% |
| Materiais básicos | 2,00% |
Ramificação do setor VOO
| Setor | Peso |
|---|---|
| Tecnologia | 28,20% |
| Assistência médica | 13,20% |
| Finanças | 12,40% |
| Discricionário do Consumidor | 10,60% |
| Serviços de notícia | 8,80% |
| Industriais | 8,40% |
| Bens de consumo | 6,60% |
| Robustez | 4,40% |
| Imobiliária | 2,50% |
| Materiais básicos | 2,50% |
| Serviços de utilidade pública | 2,40% |
Uma coisa que se destaca imediatamente nestas análises é que tanto o VTI porquê o VOO estão fortemente voltados para TI (tecnologia e notícia), principalmente VOO, reflectindo a recente grande capitalização de mercado destes sectores no mercado de ações dos EUA.
- VTI rastreia um número maior de empresas de uma ampla variedade de tamanhos corporativos. Tem um peso mais potente nos sectores de consumo e industrial, que contêm mais empresas de média e pequena dimensão. O maior número de participações e a maior variação nos perfis das empresas tornam-na mais diversificada.
- VOO acompanha um número menor de empresas com uma concentração um pouco maior em tecnologia. Atribui uma maior segmento aos cuidados de saúde e às finanças, que tendem a ser dominados por grandes empresas (por vezes referidas porquê Grandes Bancos e Grandes Indústrias Farmacêuticas).
Nenhuma destas opções é fundamentalmente melhor ou pior. Eles proporcionam exposição a setores do mercado ligeiramente diferentes, o que pode levar a características de desempenho diferentes.
VTI vs VOO: as semelhanças
VTI e VOO têm muito em generalidade. Ambos são ETFs extremamente grandes. Ambos os fundos são administrados pela Vanguard, que tem reputação de fornecer fundos de grave dispêndio.
Se você está procurando fundos grandes e altamente líquidos com gestão confiável, esses dois ETFs passarão pela sua tela.
Existem também semelhanças menos óbvias, explicando os gráficos de desempenho muito semelhantes resultantes de três factos básicos.
- Enquanto índices ponderados pela capitalização de mercado, ambos dão um espaço preponderante às mega-capitalizações que valem biliões de dólares, a maioria delas empresas tecnológicas.
- Grande segmento do desempenho do CRSP US Totalidade Market Índice é impulsionado pelas maiores participações, que fazem segmento do S&P 500.
- O valor do mercado de ações das ações de média e pequena capitalização tende a se movimentar em uníssono com as ações de maior capitalização.
O que isso significa na prática? Vejamos as dez maiores participações de VTI e VOO.
Principais participações: VTI vs VOO
As participações superiores de ambos os índices são idênticas para as primeiras nove maiores participações, exclusivamente numa ordem ligeiramente dissemelhante. Inclui:
- Apple Inc.
- Microsoft Corp.
- Amazon.com Inc.
- NVIDIA Corp.
- Classe A da Alphabet Inc.
- Classe C da Alphabet Inc.
- Tesla
- Facebook Inc. Classe A
- Classe B da Berkshire Hathaway Inc.
Portanto, a única diferença entre as 10 principais participações é que a VTI contém ações de seguros e saúde do UnitedHealth Group, enquanto a VOO contém ações de petróleo e gás da Exxon Mobil Corp.
O mesmo pode ser verdade mesmo se olharmos para as próximas 10 participações de cada fundo. A lista é idêntica para o 9º deles, com uma ordem muito semelhante:
- Exxon Mobil Corp ou UnitedHealth Group
- Eli Lilly & Co.
- JPMorgan Chase & Co.
- Visa Inc. Classe A
- Johnson & Johnson
- Broadcom Inc.
- Procter & Gamble Co.
- MasterCard Inc Classe A
- HomeDepot
A diferença está nas 20ª maiores participações: a farmacêutica Merck & Co Inc. para a VTI e a empresa de vontade Chevron Corp.
A única diferença real é que as participações superiores do VTI são ligeiramente inferiores a todo o ETF, abrindo espaço para as participações mais pequenas das empresas mais pequenas.
Qual é melhor para você?
Tanto o VTI quanto o VOO são boas escolhas para um investidor que procura um fundo de índice diversificado de qualidade. Ambos estão entre os maiores e mais proeminentes ETFs do país, ambos são altamente líquidos e têm históricos muito semelhantes. Eles também têm a mesma taxa baixa de 0,03%.
A sua escolha será baseada no que você procura em um investimento.
- VTI está dando alguma exposição a empresas com menor capitalização de mercado. Isto dá um perfil ligeiramente dissemelhante quando se olha para a base setorial, dando mais valimento aos setores industrial e de consumo.
- VOO é um fundo mais invasivo e menos diversificado, focado em grandes empresas de tecnologia. Isto dá-lhe maior potencial para ganhos em períodos de mercado em subida, mas também abre a possibilidade de perdas significativas num mercado em baixa.
A forma porquê você vê os mercados faz a diferença: se você acha que os mercados continuarão favorecendo as grandes capitalizações, portanto você preferirá um índice focado exclusivamente nelas. Se você acredita que as empresas menores podem ter desempenho superior, você preferirá um índice capaz de se reequilibrar em direção a elas e aumentar seu peso no índice enquanto sua capitalização de mercado cresce.
Se você está avaliando VTI versus VOO e está tendo problemas para se sentenciar, considere alocar uma segmento de seu portfólio para cada fundo. Manter vários ETFs em seu portfólio pode proporcionar o melhor dos dois mundos.