Teor do cláusula

Muita atenção tem sido dada às mudanças feitas nas taxas de inclusão fiscal sobre ganhos de capital no orçamento recente, embora a mudança não afete a grande maioria dos canadenses, e mesmo quando possa, pode ser mitigada em muitos casos.

Mas todo o tema levanta uma questão muito maior sobre ser inteligente em termos fiscais no investimento global, olhando para todas as regras fiscais relacionadas com o investimento em jogo, e não exclusivamente para a mudança imediata. Existem algumas estratégias interessantes e produtos fiscalmente eficientes que podem ajudar uma percentagem muito maior de canadianos a poupar impostos todos os anos.

Teor do cláusula

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Para encetar, vamos nos concentrar nas contas de investimento que são tributadas, incluindo suas contas não registradas e quaisquer contas corporativas ou contas fiduciárias. Isto não incluiria os seus planos de poupança de reforma registados (RRSPs), fundos de rendimentos de reforma registados (RRIFs), contas de poupança isentas de impostos (TFSAs) e outras contas protegidas por impostos.

Porquê regra universal, os juros e os rendimentos estrangeiros (incluindo dividendos) são os mais tributados. A receita de dividendos canadense é melhor tratada, seguida pelos ganhos de capital. O melhor tratamento fiscal é para os rendimentos tratados porquê retorno de capital. Isto significa que não há impostos hoje e, em qualquer momento no horizonte, provavelmente será um lucro de capital.

Um erro que muitos investidores cometem com uma empresa é pensar que a sua carteira de investimentos é tributada às mesmas taxas baixas que o rendimento do seu negócio ativo. Nascente não é o caso. As contas de investimento corporativo para pequenas empresas e corporações profissionais são tributadas quase no mesmo nível que as principais faixas de impostos pessoais.

Quatro ideias

Com essa traço de base, cá estão quatro ideias.

A primeira é gerar pouca renda. Para alguns investidores orientados para o rendimento, isto pode parecer contra-intuitivo, mas os investimentos mais eficientes em termos fiscais são aqueles que não são tributados anualmente e exclusivamente são tributados porquê ganhos de capital quando são vendidos.

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Possuir ações porquê a Nvidia Corp. proporcionou grandes ganhos, mas tem um rendimento de dividendos atual de 0,02%. Essencialmente, não paga zero. Porquê resultado, se você comprar e manter as ações, praticamente não pagará nenhum imposto, apesar dos grandes ganhos obtidos. Você será tributado sobre ganhos de capital, mas somente quando vender.

A segunda teoria é manter a mão direita na mão direita ou prometer que seus investimentos sejam mantidos nas contas certas com a maior freqüência verosímil. Um investimento com juros elevados seria idealmente mantido numa conta protegida por impostos, enquanto uma ação com um grave rendimento de dividendos seria idealmente mantido numa conta tributável.

Isto pode parecer bastante essencial, mas muitas vezes podemos ajudar as pessoas a reduzir os seus impostos sem modificar as suas participações em carteira, simplesmente alterando o que é mantido e onde. Estou perceptível de que estão a ser pagos dezenas de milhões de dólares de impostos adicionais porque as pessoas não prestam muita atenção a isto.

A terceira teoria é mais sobre produtos com eficiência fiscal. Um resultado pode ser estruturado de forma a transformar a receita de juros em um pouco tributado a uma taxa mais baixa.

A um nível saliente, os fundos de investimento imobiliário (REIT) podem ser bons exemplos. Quase todos os REIT distribuem rendimentos durante o ano, mas alguns dos maiores REIT do Canadá podem repartir todos os seus rendimentos porquê “outros rendimentos” e, por isso, são tributados da mesma forma que os rendimentos de juros. Existem outros REIT (públicos e privados) onde o rendimento é em grande secção tratado porquê um retorno de capital, o que resulta numa fatura fiscal muito mais baixa.

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Evite renda

Outro exemplo é um fundo de notas estruturadas que paga um rendimento mensal, mas é tratado porquê um retorno de capital. Gostamos de investir em notas estruturadas individuais com rendimentos de 8% a 12% neste momento, mas o ideal é mantê-las em contas protegidas por impostos. Para obter um tipo semelhante de investimento numa conta tributável, podemos utilizar um fundo de, digamos, Purpose Investments Inc. que detém uma grande variedade de notas estruturadas, mas numa estrutura de classe de capital que é mais eficiente em termos fiscais.

Outro nesta categoria é um grupo de fundos negociados em bolsa (ETFs) da Horizons ETFs Management (Canada) Inc., que oferece investimentos em índices sem rendimento. Os ETFs não possuem os títulos subjacentes de um índice, mas usam um pouco chamado contrato de swap de retorno totalidade. Isto permite que os ETFs repliquem os retornos de um índice, incluindo quaisquer pagamentos de rendimentos, mas de uma forma que aumente o valor em dólares do investimento sem remunerar qualquer rendimento.

Tal porquê o exemplo da Nvidia, o valor ideal destes ETFs crescerá e o único imposto pago será sobre os ganhos de capital quando o investimento for vendido. Esses ETFs incluem uma variedade de ações, ações preferenciais, índices de títulos e mercados monetários.

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A última teoria está relacionada aos seguros de planejamento patrimonial. A razão pela qual isso está incluído cá é que, se é provável que você tenha um patrimônio significativo, isso significa que houve qualquer numerário significativo que você não gastou durante sua vida. Isso significa que todos os seus ativos foram investidos e alguns foram tributados ao longo do caminho, porquê ações, títulos, imóveis, etc. E se houvesse um investimento muito melhor do ponto de vista da volatilidade e dos impostos, mas fosse talhado ao patrimônio?

É neste pedaço de uma propriedade projectada (talvez 20 por cento) onde o seguro permanente pode fazer a sua magia.

Fizemos um estudo de caso durante um webinar recente com um par bastante opulento, de 60 e 58 anos. Se o par usasse uma apólice de último a morrer por toda a vida, a taxa de retorno de investimento equivalente a outros investimentos de portfólio seria seria de 8,3% ao ano se a apólice durasse 35 anos. Seria de 9,3% ao ano se durasse 30 anos, o que poderia ser uma duração razoável esperada. Quase todos os investidores ficariam satisfeitos com levante retorno.

O par economizaria várias centenas de milhares de dólares em impostos porque as apólices de seguro pagam totalmente (ou quase totalmente) isenção de impostos.

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Se o seguro fosse adquirido numa empresa, o retorno do investimento equivalente a 35 anos seria de 12,7% ao ano. Isso poderia avultar mais de US$ 1 milhão ao valor do patrimônio em verificação com a não utilização do seguro.

Com as taxas de inclusão de ganhos de capital a subir em todos os investimentos empresariais, torna-se uma selecção de investimento isenta de impostos ainda mais poderosa para as empresas.

TEd Rechtshaffen, MBA, CFP, CIM, é presidente, gerente de portfólio e planejador financeiro da TriDelta Private Wealth, uma empresa boutique de gestão de patrimônio com foco em aconselhamento de investimentos e planejamento financeiro de basta patrimônio. Você pode contatá-lo através de www.tridelta.ca.

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