Recentemente, recebi uma distribuição de capital de um fundo imobiliário privado e não poderia ter sucedido em melhor hora. A experiência trouxe-me alegria e refrigério, levando-me a partilhá-la na esperança de que possa inspirar você a investir mais no seu horizonte.

Depois de comprar uma novidade lar em outubro de 2023, minha liquidez parecia um lago depois uma seca de três anos. Eu me senti porquê um peixe se debatendo no leito rachado do lago, em procura desesperada de chuva. Outrossim, fui bombardeado com chamadas de capital inesperadas de vários fundos privados.

Uma vez que principal provedor financeiro da minha família, passei por um estresse intenso durante seis meses, sabendo que uma única despesa grande poderia me forçar a contrair dívidas caras com o consumidor. Por obséquio, telhado, não exploda durante a tempestade!

No entanto, com esta recente distribuição de capital de 105.951,76 dólares, tenho agora alguma liquidez e refrigério muito necessários. O investimento inicial foi de US$ 47.000 para um retorno anual constituído de aproximadamente 12,2% depois sete anos.

Esta postagem irá discutir:

• A vantagem de tratar seus investimentos porquê despesas
• Por que investir em fundos e empresas privadas é bom para a paciência, o que, por sua vez, é bom para o seu horizonte
• A valor de comprar itens caros com responsabilidade, porquê casas ou carros
• Uma vez que tanta coisa pode mudar em um período de 5 a 10 anos, logo você deve investir para o inesperado
• Não considerar sua liquidez garantida.

Investir é uma despesa até que deixe de ser

Dois anos depois de me formar na faculdade, comecei a tratar o investimento porquê uma despesa. Foi uma estratégia para me enganar e investir mais, sabendo da minha tendência de gastar muito em coisas desnecessárias.

Naqueles primeiros tempos de tarefa, fazia compras impulsivas, porquê uma moto Honda CBR 600, mesmo sem carteira solene. Percorrer para cima e para grave na Rodovia Joe Dimaggio foi, sem incerteza, perigoso. Para contrabalançar isso, comprei um Volvo 850 GLT, enquanto morava em Manhattan, onde o sistema de metrô era altamente eficiente. Que idiota.

Ninguém me aconselhou a poupar e investir diligentemente, preparando-me para a possibilidade de findar com um trabalho miserável. Conseqüentemente, gastei muito até a crise das pontocom em 2000 e depois de não ter sido renovado para um incumbência de crítico pelo terceiro ano na Goldman Sachs. Esses acontecimentos foram um lembrete simples da fragilidade da minha situação financeira.

Desde que me tornei um investidor credenciado, por volta de 2003, tenho me concentrado em investir em fundos privados e em private equity individuais e em negócios imobiliários privados. Entre 15-20% do meu capital investível está em investimentos privados.

Cada investimento implica um ato de fé, exigindo a retenção de capital durante 5 a 10 anos, sem liquidez e sem certeza de quais serão os investimentos do fundo. No entanto, concluí que, ao investir consistentemente em oportunidades privadas todos os anos, acabaria por receber distribuições regulares de capital.

A valor da paciência para edificar riqueza

Minha abordagem ao investimento privado foi porquê esperar o filme mais recente chegar à Netflix doze meses depois. Enquanto meus amigos discutiam imediatamente seus filmes favoritos, esperei pacientemente. Esperando, eu poderia presenciar novos filmes todos os meses em streaming e forrar uma quantia significativa em ingressos de cinema e transporte.

O período de espera inicial representa o repto.

Algumas pessoas não estão dispostas a esperar doze meses para forrar numerário em um filme; eles preferem remunerar um prêmio para assisti-lo no cinema imediatamente. YOLO, querido!

Da mesma forma, poucos estão dispostos a bloquear o seu capital durante 5 a 10 anos sem liquidez e sem garantias de retorno do investimento. Mas preciso porque também quero findar com a tentação de vender na hora errada.

Se você conseguir se convencer de que investir numerário é o mesmo que gastá-lo em um ingresso de cinema, em um coche de luxo ou em uma viagem de esqui em família, poderá findar investindo mais e, porquê resultado, ficando mais rico.

Cada novidade despesa depois um grande investimento pode parecer má sorte

A razão pela qual você deve seguir minha diretriz de compra de lar 30/30/3 é porque, depois de comprar uma lar, cada novidade despesa pode parecer inesperada ou maior do que realmente é. Você pode até principiar a se sentir maldito se não comprar uma lar com responsabilidade.

Por exemplo, dois meses depois de comprar minha lar, a luz de verificação do motor acendeu. Achei que era hora de uma troca de óleo de rotina, mas acabou sendo uma despesa de US$ 1.200 para uma troca de óleo, uma novidade válvula de PVC e uma novidade petardo de vácuo. Portanto, dois meses depois, tive que trocar uma bateria e um divisão de refrigerante com vazamento por US$ 535. Maldições! Que má sorte!

Portanto, recebi outra chamada de capital de US$ 20.000 de um fundo de dívida de risco que já havia solicitado US$ 20.000 em capital em novembro de 2023, exclusivamente um mês depois de fechar minha lar. Depois de permanecer inativo por um ano, por que o fundo de dívida de risco de repente fez duas chamadas de capital relativamente grandes em cinco meses? Maldições de novo!

A veras é que essas chamadas de capital e problemas de manutenção do coche teriam ocorrido independentemente da minha compra de lar. Eles exclusivamente sentido muito mais doloroso e infeliz porque eu vivia de salário em salário na quadra.

A alegria de receber distribuições de capital

Embora eu esteja dentro da janela para receber distribuições de capital para oriente fundo específico que comecei a investir em 2016, ainda parece uma surpresa recebê-las.

Uma vez que investidor de fundos privados, você tende a olvidar ou descartar mentalmente cada investimento privado depois um ano. Secção da razão é porque, ao contrário do investimento em ações públicas, as avaliações do investimento privado são mais difíceis de seguir no dia a dia. Você aprecia o refrigério mental de não ter mais que comandar esse numerário.

Se você investir consistentemente a maior secção de suas economias, porquê faz a maioria das pessoas na comunidade FIRE, você se adaptará naturalmente a uma situação de fluxo de caixa aquém do normal. Uma vez que você está afeito a viver com uma minoria de sua renda há muito tempo, receber uma distribuição de capital pode ser porquê lucrar na loteria!

Na sua opinião, você se esqueceu do investimento ou esperava que o numerário nunca mais voltasse. Portanto, quando isso acontece, parece um rebento corajoso voltando para lar depois da guerra. Você se sente venturoso.

Em menor intensidade, receber uma distribuição de capital é porquê receber uma restituição de imposto. Mesmo que o numerário seja seu, você ainda está grato.

Tanta coisa pode sobrevir desde que você investiu pela primeira vez

Em seguida oito anos de investimento neste fundo imobiliário privado, o fundo teve alguns ganhos decentes (~55%), alguns grandes ganhos (~30%) e algumas perdas totais (~15%). O fundo investiu em uma combinação de residências multifamiliares, estudantis, hotéis e edifícios de escritórios, principalmente no coração da América.

A maioria dos 17 negócios estava indo muito até o lançamento do COVID. Infelizmente, os imóveis de escritórios em todo o país sofreram um grande impacto na avaliação devido à lenta adoção do volta ao trabalho. Para o muito dos meus investimentos, seria bom ver todos voltarem ao trabalho e pararem de jogar pickleball enquanto trabalham em lar!

Um negócio de propriedade de escritórios no núcleo de Minneapolis, que respondia por 6% do fundo, fracassou. A almofada de capital não era suficientemente grande para suportar o declínio da valorização. Uma vez que investidores, certifique-se de compreender a rima de capital antes de comprometer capital.

Enquanto isso, um negócio de propriedade de escritórios em Boston (7% do fundo) está perdendo força, em secção graças a um inquilino chamado Pharma Models, que assinou um contrato de arrendamento de 10 anos no final de 2022, mas não paga o aluguel desde março de 2023. Faça isso. a coisa certa, Modelos Farmacêuticos!

A menos que você tenha uma quantidade enorme de capital para edificar seu próprio portfólio imobiliário selecionado, a maioria das pessoas estará melhor investindo em um fundo imobiliário diversificado. As perdas são inevitáveis ​​quando se trata de investir em ativos de risco.

Não tinha filhos em 2016, quando fiz meu investimento inicial

Quando comecei a investir nesse fundo imobiliário privado, também ainda não tinha filhos. Minhas despesas domésticas eram murado de metade do que são hoje. Conseqüentemente, acabei investindo a maior secção do meu caixa e fluxo de caixa livre. Ah, os bons velhos tempos antes de explodir minha renda passiva!

Em 2014, já havia comprado uma lar modesta e passei um ano reformando-a. Eu também estava alugando um Honda Fit por US$ 220 por mês em 2016. Portanto, não tive outras despesas ou desejos importantes.

Agora que tenho filhos, esta distribuição de capital é mormente gratificante, pois será usada para sustentar a minha família. As engrenagens do meu Relógio do Provedor acabaram de receber uma bela injeção gordurosa.

Em 2016, embora eu certamente quisesse ter filhos, não tinha certeza se isso aconteceria graças à biologia. Eu estava exclusivamente investindo na esperança de um dia ter uma família. Hoje, com o sobranceiro dispêndio de gerar os filhos em São Francisco, tenho um propósito simples para esta distribuição de capital.

Observe que quando você assume um compromisso de capital com um fundo privado, muitas vezes leva de 2 a 4 anos para implantar totalmente 100% do seu capital. O fundo emite chamadas de capital à medida que investe em novos negócios.

Continue investindo para um propósito horizonte incógnito

Investir é sedutor devido ao potencial de gerar retorno com o mínimo de esforço. Os melhores investimentos em renda passiva proporcionam os maiores retornos ajustados ao esforço. Quanto mais tempo permanecermos investidos, normalmente, maiores serão as nossas chances de obter retornos positivos e sucesso universal.

Quando você tiver numerário excedente, mesmo sem um propósito de investimento simples, é recomendável investir a maior secção dele de qualquer maneira. Em dez anos, você provavelmente ficará feliz por ter feito isso. Há inúmeras despesas imprevistas seu eu horizonte pode encontrar, tornando imperativo poupar e investir para o horizonte.

Com a reabertura gradual do mercado de IPO, a recuperação da atividade de fusões e aquisições e o aumento da distribuição de capital proveniente de fundos privados, estou otimista em relação aos mercados privados.

Meu projecto de investimento daqui para frente

Nos próximos um ou dois anos, estarei focado em reconstruir minha liquidez. Isso implica forrar aproximadamente 60% do meu caixa e fluxo de caixa em títulos do mercado monetário e do Tesouro com rendimento superior a 5%, com o objetivo de atingir uma suplente de caixa de aproximadamente US$ 200.000.

Simultaneamente, pretendo investir metade dos 40% restantes do numerário no S&P 500 depois cada retração de 0,5% ou mais. É um repto superar consistentemente o desempenho do S&P 500 no longo prazo, e a liquidez de um ETF S&P 500 oferece flexibilidade, se necessário.

Meu numerário restante será calculado em média pelo dispêndio em dólar no Fundo de Inovação para arrecadação de fundos, oferecido seu grave investimento mínimo de US$ 10. O outro mercê do fundo é que posso lucrar liquidez se precisar.

Nos próximos três anos, meu objetivo é estabelecer US$ 500 milénio em exposição a empresas privadas de perceptibilidade sintético. Dessa forma, espero me beneficiar se a IA revolucionar o mundo. Se isso não sobrevir, pelo menos estarei protegido e os meus filhos ainda terão empregos daqui a 20 anos.

Cá está minha última conversa com Ben Miller, CEO da Fundrise, sobre investimento em perceptibilidade sintético.

Nunca mais quero me sentir tão ilíquido

Os últimos seis meses de crise de liquidez foram desagradáveis. Era administrável quando eu não tinha filhos e tinha um tarefa diurno, mas agora há muita coisa em jogo. Por obséquio, não subestime a valor de forrar pelo menos seis meses de despesas de subsistência.

Nos próximos três anos, priorizarei investimentos em títulos do Tesouro, no S&P 500, em ações individuais e simples fundos imobiliários e de capital de risco com liquidez. Vou reduzir minha alocação para fundos de capital de risco fechados e ilíquidos em 50% daqui para frente.

Felicidade em variar sua riqueza e investir para o horizonte. Um brinde a mais distribuições de capital inesperadas!

Perguntas e sugestões do leitor

Você recebeu alguma grande distribuição de capital recentemente? Uma vez que você contabiliza distribuições futuras de capital para fins de fluxo de caixa e minimização de impostos? Os mercados privados estão finalmente a descongelar?

Para investir em imóveis sem complicações, confira Arrecadação de fundos. A Fundrise oferece fundos que investem principalmente em propriedades residenciais e industriais no Sunbelt, onde as avaliações são mais baixas e os rendimentos mais elevados. A empresa administra mais de US$ 3,5 bilhões em ativos para mais de 500.000 investidores que buscam variar e obter mais renda passiva.

Investi pessoalmente 954.000 dólares em imóveis privados desde o final de 2016 para variar as minhas participações, tirar partido das mudanças demográficas em direção a áreas de custos mais baixos do país e obter mais rendimentos passivos. Estamos em uma tendência de várias décadas de nos mudarmos para a região do Sunbelt graças à tecnologia.

A Fundrise é patrocinadora do Financial Samurai e a Financial Samurai é investidora da Fundrise.