O Caderno de Esboços da Sabedoria: Um Manual Feito à Mão sobre a Procura da Riqueza e da Boa Vida
Esta é uma obra-prima.
Morgan Housel, responsável, A psicologia do verba
O Ciclo das Manias Financeiras: Uma Explicação Simples
Uma das melhores coisas sobre ler livros de história, mormente o lado financeiro, é que você percebe o quanto não mudou em uma vez que nos comportamos quando se trata do nosso verba. E essa é a razão pela qual as bolhas financeiras continuam acontecendo, porque a natureza humana não muda.
Seja a febre das tulipas holandesas dos anos 1600 ou a bolha das pontocom dos anos 2000, a crise financeira global e a mania que estamos vendo em certos setores do mercado de ações agora, parece que nunca aprendemos.
Mas quanto mais estudamos essas bolhas e manias passadas, melhor podemos identificar padrões nos quais elas geralmente acontecem. Isso não só nos dá insights sobre uma vez que tais eventos são tão difíceis de prevenir, mas também uma vez que podemos nos preparar para mourejar melhor com eles, sem sermos mortos.
Expliquei recentemente a um companheiro, de forma simples, sobre o ciclo de manias e comportamento humano. Cá está a calabouço de pensamentos que seguimos, que pode ajudar você também se estiver interessado em entender tal ciclo, uma vez que ele se desenvolve e o que acontece no final.
Primeiro, o que cria uma mania financeira
- Tudo começa com a perspectiva emocionante de lucrar verba. Quando as pessoas veem outras pessoas ficando ricas, elas se juntam à ação.
- Conforme as pessoas ganham verba, elas começam a se sentir inteligentes e competentes. Elas acham que descobriram um sigilo que os outros não descobriram.
- Há uma crença generalidade de que pessoas ricas devem ser inteligentes (basta olhar para sua conta de mídia social favorita). Isso nos faz encarregar no julgamento daqueles que já ganharam verba no boom.
- À medida que mais pessoas compram, os preços sobem. Isso parece confirmar que é um bom investimento, atraindo ainda mais compradores.
- Todos parecem concordar que esta é uma grande oportunidade. Torna-se difícil questionar se é realmente uma boa teoria.
Segundo, o que leva à sua queda
- Em qualquer momento, as pessoas percebem que os preços não podem continuar subindo para sempre.
- Quando isso acontece, ou há um gatilho extrínseco (uma vez que bancos centrais aumentando as taxas, ou uma crise de saúde ou socioeconômica), o inferno se instala. Todos tentam vender ao mesmo tempo. Os preços despencam.
- Depois do acidente, as pessoas procuram alguém para culpar. Elas não querem permitir que podem ter sido tolas.
- Em vez de aprender com a experiência, as pessoas frequentemente focam nas perguntas erradas: O que causou o acidente? Quem deve ser culpado?
Terceiro, por que falhamos em aprender
- É difícil permitir que estávamos errados ou que nos empolgamos.
- Muitas pessoas acreditam que os mercados estão sempre certos, o que torna difícil admitir que às vezes eles enlouquecem.
- Com o passar do tempo, esquecemos a dor de crises passadas e ficamos animados com novas oportunidades.
- Cada novidade mania vem com razões pelas quais ela não é uma vez que as anteriores.
Quarto, o que podemos fazer?
- Lembre-se de que se um tanto parece bom demais para ser verdade, provavelmente é.
- Estudar manias do pretérito pode nos ajudar a identificar novas.
- Tente não se deixar levar pela excitação ou pelo pânico.
- Em vez de seguir tendências, tente entender o valor real dos investimentos.
Enquanto explicava tudo isso para meu companheiro, também o lembrei de uma vez que os fundamentos da natureza humana não mudaram muito por milhares de anos. Ainda somos atraídos pela excitação de permanecer rico rápido (e agora também menosprezamos aqueles que não conseguem). Mas quando entendemos todo o ciclo de mania, depois quebra, e nossa omissão em aprender com o mesmo, podemos tentar tomar decisões financeiras mais sábias e evitar sermos pegos na próxima grande bolha, uma vez que e quando ela suceder.
Deixei-o com esta passagem do livro de John Kenneth Galbraith ‘Uma Breve História da Euforia Financeira’ –
Quando virá o próximo grande incidente especulativo, e em que lugar ele se repetirá – imóveis, mercados de valores mobiliários, arte, automóveis antigos? Para estes não há respostas; ninguém sabe, e qualquer um que presuma responder não sabe que não sabe. Mas uma coisa é certa: haverá outro desses episódios e ainda mais além.
Os tolos, uma vez que já foi dito há muito tempo, são de roupa separados, cedo ou eventualmente, de seu verba. Assim, infelizmente, são aqueles que, respondendo a um clima universal de otimismo, são capturados por um siso de sua própria perspicácia financeira. Assim tem sido por séculos; assim também será no porvir distante.
Investir, em sua núcleo, é uma jornada profundamente pessoal. Sim, operamos em mercados que são movidos por ações coletivas e loucura coletiva. Mas nossos caminhos individuais para o bem-estar financeiro são únicos. Se nos lembrarmos disso, permanecendo fiéis à nossa própria estudo e convicções, damos a nós mesmos a melhor chance de sobreviver a pânicos e manias, uma vez que e quando eles acontecem.
Às vezes, a turba pode parecer ter sabedoria. Mas, na maioria das vezes, a verdadeira sabedoria de investimento vem da capacidade de pensar de forma independente, agir racionalmente e, ocasionalmente, permanecer sozinho.
O Caderno de Esboços da Sabedoria: Um Manual Feito à Mão sobre a Procura da Riqueza e da Boa Vida
Esta é uma obra-prima.
Morgan Housel, responsável, A psicologia do verba
O que estou pensando
Se seus investimentos tiram seu sono, não são seus retornos que precisam ser ajustados, mas sua estratégia de investimento. A verdadeira riqueza é sossego de espírito.
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Deixar que o otimismo da turba o cegue aos riscos de investir… é um dos maiores riscos que você corre uma vez que investidor. Zelo.
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As escolhas mais sábias raramente parecem boas no momento. O verdadeiro incremento, pessoal ou financeiro, requer viver períodos de desconforto e gratificação adiada.
Citações sobre as quais estou refletindo
Ter verba em espécie é desconfortável, mas não tanto quanto fazer um tanto estúpido.
– Warren Buffett
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O que você deve aprender quando comete um erro porque não antecipou um tanto é que o mundo é difícil de antecipar. Essa é a prelecção correta a aprender com as surpresas: que o mundo é surpreendente.
– Daniel Kahneman
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Surpresas favoráveis são fáceis de mourejar. São as surpresas desfavoráveis que causam problemas.
– Charlie Munger
É tudo o que tenho para hoje.
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~Vishal