Teor do cláusula

Por Julie Cazzin com John De Goey

Pq: O que é perceptibilidade emocional e porquê ela afeta o planejamento da aposentadoria e os retornos dos investimentos? — Mirella

Respostas FP: Desde que o livro Emotional Intelligence de Daniel Goleman foi lançado em 2005, as pessoas têm falado sobre o termo porquê uma abordagem previamente negligenciada à percepção humana. Frequentemente reduzido para EI, e às vezes chamado de quociente emocional (EQ), ele argumenta que algumas pessoas são simplesmente melhores em ler o envolvente e ser empáticas.

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Todos nós conhecemos pessoas que são geralmente mais inclinadas à consciência situacional. Isso é EQ. Alguns observadores chegaram a sugerir que EQ é mais importante que QI porquê um determinante de sucesso na vida. As notas promocionais do livro sugerem que o noção pode “redefinir o que significa ser inteligente”.

Todos sabem que a capacidade de controlar as emoções em finanças é forçoso. O que está vindo à tona agora é que a capacidade de entender, interpretar e responder às suas emoções — e às dos outros — é um componente crítico do sucesso em investimentos.

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O campo crescente da economia comportamental é onde a borracha encontra a estrada. Dependendo de porquê você conta, há pelo menos três ganhadores do Nobel (Daniel Kahneman, Robert Shiller e Richard Thaler) que devem muito de suas reputações ao seu trabalho em ajudar as pessoas a entender os impactos e consequências de porquê nos comportamos. Suas pesquisas e insights também são formas de perceptibilidade emocional.

Muitas vezes foi sugerido que um bom investimento é simples, mas não fácil. O que isso significa é que o noção é intelectualmente simples. Tudo o que você realmente precisa fazer é comprar uma cesta de títulos amplamente diversificada e de reles dispêndio que atenda à sua tolerância e capacidade de risco e mantê-la por um longo tempo, lembrando-se de reequilibrar de tempos em tempos conforme os mercados se movem e o quantia novo se torna disponível.

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O problema, apesar da simplicidade intelectual, é o duelo emocional que o acompanha. Não é fácil.

À medida que você aplica os conceitos de QE ao planejamento de aposentadoria e retornos de investimentos, abundam os exemplos em que seu foco e disciplina serão desafiados, mesmo que você saiba perfeitamente o que o setor prescreveria.

Os exemplos mais óbvios giram em torno de porquê você pode reagir se houver uma queda grave e/ou prolongada do mercado. Nesse cenário, as considerações incluem: uma consciência de suas limitações e tendências pessoais; o proporção de autoconfiança e autoconfiança que você tem; sua capacidade de deixar de lado os erros; e sua capacidade de concordar e abraçar a mudança.

Deve ser óbvio que sua habilidade de reger emoções em situações difíceis é primordial. Uma coisa com a qual eu pessoalmente tenho me preocupado é alguma coisa que chamo de “bullshift” — isto é, a tendência do setor de serviços financeiros de desviar sua atenção para fazer você se sentir otimista.

Bullshift pode ampliar o dano causado por um lapso de perceptibilidade emocional se você não for melindroso. Temo que a indústria não tenha feito o suficiente para preparar investidores comuns para um mercado de baixa prolongado e prolongado.

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Evidente, a indústria diz às pessoas para terem uma visão de longo prazo, mas quantas pessoas estão cientes de que, por exemplo, o índice Nikkei 225 em Tóquio finalmente atingiu uma novidade subida histórica em 2024 e que a subida anterior foi definida no final de 1989? Por fim, quão longo é o longo prazo?

Temo que as pessoas sejam excessivamente propensas ao viés do otimismo, a visão de que, embora coisas ruins aconteçam o tempo todo, as pessoas se tornam complacentes e agem porquê se essas coisas ruins não fossem intercorrer com elas pessoalmente.

Sem se tornar um pessimista enunciado, provavelmente seria útil para as pessoas fazerem um inventário de quanto tempo elas poderiam honestamente resistir se os mercados caíssem, digamos, 50%, fazendo com que um portfólio equilibrado caísse, digamos, 30%.

Muitos canadenses que insistem ter a perceptibilidade emocional e a mandamento inabalável que acompanham uma mentalidade de longo prazo podem perder a coragem e sucumbir e tomar uma decisão precipitada se enfrentarem tal reviravolta nos acontecimentos.

Em alguns casos, isso ocorre porque eles não têm constituição emocional para resistir. Em outros, é porque eles simplesmente calcularam mal o quanto precisariam (e por quanto tempo) antes que as coisas se normalizassem.

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Isso é mormente crítico para aposentados, porque eles não conseguem mais somar economias aos seus portfólios e comprar na baixa porquê faziam quando eram mais jovens e ainda estavam na força de trabalho. Os gregos tinham um ditado: “Conhece-te a ti mesmo”. Embora tenha séculos de idade, o recomendação continua valioso até hoje. Esse tipo de autoconsciência costuma ser mais emocional do que intelectual.

John De Goey é um gerente de portfólio na Designed Securities Ltd. (DSL). As opiniões expressas não são necessariamente compartilhadas pela DSL.

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