Em uma manhã fria de 1931, em uma pequena cidade nos EUA, um menino de sete anos estava brincando com uma moça quando eles foram inesperadamente atacados por um cachorro de rua. Tragicamente, a moça foi mordida, contraiu raiva e sucumbiu à doença. O menino, milagrosamente, saiu incólume.

Esse garoto cresceu e ficou sabido uma vez que Charlie Munger. Sim, você leu perceptível.

Refletindo sobre esse incidente mais tarde na vida, Charlie ponderou e disse: “Aquele maldito cachorro estava a três polegadas de mim. Toda a minha vida eu me perguntei: por que ele mordeu ela em vez de mim? Foi pura sorte eu ter sobrevivido e ela ter morrido.”

Essa experiência de puerícia moldou a visão de mundo de Charlie e, ao longo de sua vida, incluindo sua extensa curso em investimentos e finanças, ele permaneceu profundamente consciente do papel que a sorte desempenhava em seus sucessos e na vida dos outros.

Veja, quando ouvimos histórias de sucesso, frequentemente atribuímos conquistas somente ao talento, trabalho duro e brilhantismo individual. Embora esses fatores sejam inegavelmente importantes, a história de Charlie nos lembra que a sorte — tanto boa quanto ruim — desempenha um papel significativo na formação de nossos caminhos.

Vamos utilizar esse concepção de sorte ao mundo dos investimentos. Os mercados financeiros são dinâmicos e frequentemente imprevisíveis. Apesar da tentação de idolatrar investidores bem-sucedidos uma vez que gênios visionários com uma habilidade fantástica de prever movimentos de mercado, até mesmo os investidores mais astutos reconhecem a profunda influência da sorte nos resultados dos investimentos.

Tipos de sorte em investimentos

A sorte nos investimentos pode se manifestar de várias formas.

Estar no lugar perceptível na hora certa, ou assestar o timing dos seus investimentos é uma dessas formas. Houve investidores que tiveram sucesso em cronometrar os ciclos do mercado, e isso envolveu uma combinação de pesquisa profunda e um entendimento sólido do comportamento do mercado. No entanto, mesmo os melhores investidores reconhecem que cronometrar o mercado perfeitamente é extremamente difícil e frequentemente depende de elementos de sorte.

A sorte também impulsiona desenvolvimentos inesperados, uma vez que avanços tecnológicos ou mudanças de gestão, que impactam significativamente o desempenho das ações que você possui.

E logo há vários fatores externos que afetam mercados inteiros, independentemente da seleção ou estratégia de ações individuais. Elas podem lhe dar boa ou má sorte uma vez que investidor. Mas vamos lembrar que a sorte tem um papel a desempenhar cá.

Agora, oferecido que a sorte desempenha um papel tão significativo nos resultados dos investimentos, reconhecer seu papel é crucial.

A maioria das coisas que acontecem conosco são coisas que não prevemos e não controlamos. E assim, a sorte serve uma vez que um lembrete vexante das limitações de nossa previsão e controle. Ela nos encoraja a abordar nossos sucessos e contratempos com humildade, reconhecendo que nem todos os resultados — positivos ou negativos — estão inteiramente dentro do nosso poder de prever ou influenciar.

No caso de Charlie, sua experiência de puerícia com o ataque do cachorro incutiu um profundo siso de humildade e crítica pelas incertezas da vida. Essa perspectiva é inestimável para nos ajudar a mourejar com os altos e baixos da vida, muito uma vez que investir, porque isso nos ajuda a edificar resiliência durante as quedas do mercado e praticar a gratidão durante os períodos de prosperidade.

Agora a questão é – há alguma maneira prática de incorporar o papel da sorte no investimento? A resposta é sim, você pode.

Uma vez que ter sorte?

Uma das maneiras importantes de fazer isso é concentre-se no processo em vez do resultado. Um processo de investimento sólido integra fatores qualitativos e quantitativos, enfatizando pesquisa completa e boa estudo.

Quando você pratica um processo de investimento disciplinado, você pode reduzir a sujeição da sorte de pequeno prazo e consistir suas decisões em princípios fundamentais. Essa abordagem pode ajudá-lo a melhorar seus retornos de investimento de longo prazo porque você não está sendo afetado pela volatilidade do mercado de pequeno prazo, o que frequentemente leva a maioria dos investidores a cometer erros que prejudicam seu desempenho de longo prazo.

Ou por outra, acredito que uma mudança de mentalidade transformadora envolve reformular sorte uma vez que ponto de encontro da preparação e da oportunidade. Uma vez que dizem, quando você trabalha duro, você pode ter sorte.

Confira meu post anterior sobre o investimento de Ben Graham na GEICO, que virou um 500-bagger. Graham sugeriu que teve muita sorte com a GEICO. Mas isso foi só sorte? Não!

Uma vez que ele escreveu no posfácio de O Investidor Inteligente –

…por trás da sorte, ou da decisão crucial, deve subsistir geralmente um tecido de fundo de preparação e capacidade de disciplina. É preciso estar suficientemente estabelecido e reconhecido para que essas oportunidades batam à sua porta pessoal. É preciso ter os meios, o julgamento e a coragem para tirar vantagem delas.

Antes de terminar, deixe-me reiterar que a história de vida de Charlie oferece uma ótima visão sobre o papel da sorte na vida e nos investimentos.

Quando reconhecemos a influência da sorte, podemos obter uma compreensão mais profunda das complexidades inerentes aos mercados financeiros e aos processos de tomada de decisão. Essa conscientização nos leva a nos tornar mais humildes, mais resilientes e a edificar uma abordagem disciplinada para investir que prioriza a geração de valor de longo prazo em vez de ganhos de pequeno prazo impulsionados por eventos de sorte.

A maneira de vencer no mercado de ações, de pacto com Charlie Munger, é trabalhar, trabalhar, trabalhar, trabalhar e esperar ter um alguns insights. A questão é – quantos insights você precisa em sua vida de investimento?

Não muitos, uma vez que diz Munger (e Graham provou com GEICO) –

…você não precisa de muitos em uma vida. Se você olhar para a Berkshire Hathaway e todos os seus bilhões acumulados, os dez principais insights respondem pela maior segmento disso. E isso com um varão muito reluzente — Warren é muito mais capaz do que eu e muito disciplinado — dedicando sua vida a isso. Não quero manifestar que ele teve exclusivamente dez insights. Estou exclusivamente dizendo que a maior segmento do numerário veio de dez insights.

…você provavelmente não será inteligente o suficiente para encontrar milhares em uma vida. E quando você consegue alguns, você realmente carrega. É simples assim.

Para concluir, cá está uma fórmula para se beneficiar da sorte, que é a força silenciosa que impulsiona o sucesso na vida e no investimento, para gerar riqueza a partir do investimento no mercado de ações ao longo do tempo – Esteja pronto e espere por um negócio de subida qualidade a um preço razoável, continue com ele ao longo do tempo até que o negócio vá muito, logo seja humilde para dar mais crédito à sorte do que à sua habilidade por qualquer sucesso que você alcance, e repita esse processo se você receber outro pitch gordo. No resto do tempo, não aja muito. Essa será sua verdadeira habilidade.